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基金开箱文》富达亚洲高收益基金,值得买?

时间: 2020-06-28 浏览量:431

近期中美贸易谈判有进展,亚洲股市表现亮眼,喜欢配息的投资人也将目光投注到了亚洲高收益债券。自 2011 年以来许多机构开始陆续发行亚洲高收益债券,而富达亚洲高收益基金却早在 2007 年就成立,且不论在各个面相上表现都很突出,是市场上指名度很高的产品。这篇文章带你来看看这档基金的特点。

1. 报酬资优生,抵御下跌能力强

在所有台湾可销售的境内外亚洲高收益债券之中,富达亚高收的表现一路都居前段班,且相较同类型基金的表现更突出。主要原因之一来自于较低的管理费,此档基金管理费约为 1%(

另外,富达亚高收基金採取客製化的参考指标,来分散传统指标过度集中于单一产业的风险(例如,房地产产业)。基金投资债券总数目也是同类别基金中最多,也再度验证该基金较为分散的策略特色。

各期间基金绩效和排名

 

总报酬 (%) 和排名

基金名称

3 个月

6 个月

1 年

2 年

3 年

富达亚洲高收益基金

6.35

3/16

3.23

5/15

0.27

3/15

4.50

2/14

23.07

2/13

同类平均

4.89

2.93

-3.03

0.92

17.19

细看基金在上涨、下跌趋势中的表现(参考下图),也可以发现,在市场上涨时基金表现与同类平均差不多,但是在下跌段中,此基金有比较强劲的下跌防御能力,在同类组基金中几乎是最强的!这样的特色,相对适合较稳健的投资人,但如果是心脏比较大颗的投资人(想要上涨时很能涨,下跌的时候也可以接受跌得比较多),下表也标出另外两个可以考虑的基金选择。

亚洲高收益债类别上涨捕捉率及下跌防御率

基金开箱文》富达亚洲高收益基金,值得买? 2. 考量风险后,报酬 CP 值高

除了考量第一点所述的绝对报酬之外,基金主动操作有没有为绩效带来贡献也是我们所关心的,此时,可以看超额报酬(Alpha,超过参考指标的报酬)和资讯比率(Information Ratio,数值越大表示风险调整后的超额报酬越高),观察两个指标都较同类平均更优异。

索提诺比率、崔纳比率和夏普值,则各是在不同定义下衡量风险调整后报酬的指标,数值均是越高越好。富达亚高收基金表现都相对突出。

富达亚高收与同类基金的各项指标比

基金开箱文》富达亚洲高收益基金,值得买? 3. 配息比一比

对于想要分散部分所得至海外资产的投资人来说,境外发行的亚洲高收益债券目前仅有 4 档,选择相对有限。富达亚洲高收益基金 F1 股份类别在排名中排行第二(下表仅列示同系列基金中最高配息的股份类别),近一年的含息报酬约为 0.25%。

富达高收益债券基金目前持有的债券平均票息大约为 6.61%,基金股份类别有固定单位配息金额的稳定配息类别和仅配出债息的 A 股类别,如果投资人较希望稳定每月息收的可以选择稳定配息股份类别,但如果是追求不影响净值表现为前提的投资人,则可以选择 A 股类别。

亚洲高收益债类别配息率比较(含境内外)

 

配息率 (%)

绩效 (%)

基金名称

近 12 个月

近一年

近两年

近三年

安联动力亚洲高收益债券基金 - Amg

7.76

-2.34

0.38

17.77

富达亚洲高收益基金 (F1)

7.76

0.25

4.48

23.05

富达亚洲高收益债券基金 A 股

7.63

-0.02

野村亚太複合高收益债基金

6.83

-3.88

0.00

瀚亚亚洲高收益债券基金 Adm

6.62

1.30

2.28

17.30

贝莱德亚洲高收益债券基金

6.59

-2.13

1.11

15.21

日盛亚洲高收益债券基金 B

6.46

-2.23

-2.74

2.84

柏瑞亚太高收益债券基金 N

6.53

1.30

4.24

16.58

汇丰亚洲高收益债券基金 AM2

6.54

1.72

4.80

17.73

瑞银亚洲高收益债券基金 B

6.38

1.17

台新亚澳高收益债券基金

6.34

-3.79

-0.51

19.57

德银远东 DWS 亚洲高收益债券基金

5.92

1.71

3.37

21.93

汇丰亚洲高收益债券基金

5.17

-1.85

1.57

10.11

摩根亚洲总合高收益债券基金

5.08

-1.31

1.74

8.17

联邦永腾亚洲高收益债券基金 B

5.03

0.64

4.02

基金操作上,建议如下:

布局时机财,挑风险较小的

在先前亚洲高收益债蓄势待发的文章中,曾提到目前利空消息淡化及评价面的考量,亚洲高收益债券适合做为投资人卫星部位的配置之一。然而在卫星部位中,基金的风险调整后报酬可以用来判断投资人是否承担太多不必要的风险。富达亚洲高收益基金的风险调整后报酬表现优异,加上基金同时有发行较高配息和仅配发债息的股份类别,除了可以搭上近期亚洲市场回春的议题,也有利投资人做每月现金流的规划。

鉅亨精选基金

>> 富达基金 - 亚洲高收益基金 (美元累积)

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